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历年两会行情规律和2014年两会分析

2017-05-01 10:33| 发布者: 白白的云| 查看:

一、历年两会的特点
两会是全国人民代表大会和中国人民政治协商会议的简称,每五年一届,两会召开时间一般在3月初,基本上是3月3日开幕,3月中旬结束,最少11天,最多18天。下表为各年会议召开时间统计。
两会最重要的议案是审议政府工作报告。政府工作报告内容涉及经济、社会、政治各个方面,是全面了解全年政府工作的纲领性文件。从投资的角度来说,两会是影响中国资本市场涨跌的重要时间点。
历史上的两会内容有以下几个特征:
1、如果经济形势不发生重大改变,两会一般会延续上一年底中央经济工作会议定下的主要精神,因此,研究上年末的中央经济会议精神以及当时的宏观环境,大概就可以知道两会的政策着力点。
2、自主创新,产业结构优化和升级等强调增长方式转变的内容一直是政府着力强调的重点。
3、无论经济增长起落,三农问题始终是政府工作强调的重点。
 
二、两会期间市场上涨的概率较大
 
从下表中可以看出,3月行情受两会影响较大,1995年以来,在两会期间,大盘上涨了12次,下跌了7次,整体上表现不错。从数据上来看,两会期间以及3月市场上涨的年份较多。
那市场会不会提前反应?从统计的2月走势来看,共上涨了13次,下跌了6次。
总体上看,两会期间向好的可能性还是比较大的。出现这种现象可能有以下两个原因:
1、从中国政治特点来看,两会需要一个稳定,和谐的氛围,一定程度上管理层也在有意地塑造这样一种局面。
2、市场散户憧憬两会出台利好政策,主力资金也乐于顺水推舟,从而大盘可能走高。一些短线资金,总会挖掘一些领涨的个股板块,比如2010年一号提案是低碳板块,相关个股短线表现得非常突出。
 
三、也要防止部分年份走弱
如果经济形势不发生重大改变,两会一般会延续上一年底中央经济工作会议定下的主要精神。从这一方面讲,两会即使出台一些政策,也少有明显超预期的。实际上,可能出台的重大政策(货币政策、产业政策)是什么,在两会召开前较长一段时间,一般都能够通过各种途径大概了解到。
另外,两会期间也不都是利好消息,也会有一些年份会出台一些利空的消息或政策。比如2008年,由于2007年年底中央经济工作会议主要精神是宏观调控近十年来首次提的“从紧”货币政策,防止经济增长由偏快转为过热,防止价格由结果性上涨演变为明显通货膨胀。2008年两会政府工作报告中清晰地透露了政府当前政策选择正面临着通胀压力的持续,外部形势不确定性和经济增长模式转变等相叠加的困境,明确了“抑制通胀是首要任务”的信息。从技术面来看,到2008年,大盘趋势已经自6124点后逆转,而且各路资金争相出逃。在这种背景下,两会行情根本就不存在,而是单边下跌行情。
最后对两会行情的考察,要放在更大的时空中进行考虑。股市运行的机理复杂,远不是两会所能决定的。两会期间走势较好,也不一定能改变整体的市场走势。比如2002年,2004年,2005年等,两会期间平稳,但全年表现并不好,反过来,两会期间下跌,也不一定全年就不好,比如2006年两会期间大盘下跌,但2006年沪指上涨了130%。
 
     四、2014年两会分析
 
第十二届全国人民代表大会第二次会议和政协第十二届全国委员会第二次会议,将分别于2014年3月5日和3月3日在北京开幕。
届时,2014年中国宏观经济预期目标,如GDP增速、CPI涨幅、就业、财政赤字、广义货币M2增速等,都将一一揭晓。
每年“两会”前后,“两会”热点讨论的议题自然将成为市场炒作的题材或概念,所涉及到的行业、上市公司都会有所表现。那么,今年“两会行情”会出现哪些领域和板块的热点呢?
李克强日前在2014年春节团拜会强调,改革要“一马当先”,进一步破除制约发展的体制机制障碍,以改革的不断深化促进生产力的更大解放和民生更好改善,以开放的进一步扩大拓展发展新的更大空间,以创新持续推进转变经济发展方式、调整经济结构,使经济不仅稳定发展,更有好的质量效益。要忧民之忧、急民之急,不断努力解决住房、医疗、社保、教育及食品安全、大气污染治理等热点难点问题,打造就业创业良好环境,织牢保基本、兜底线的民生安全网。要以改革发展促进社会公平正义,畅通民主渠道,让法治得到充分彰显、文明得到大力弘扬、腐败得到有效惩处,使广大人民群众的生活更加安心、舒心,更加充满希望。
这次两会可能会更侧重民生,人民的吃、喝、住、行等方面会有所提及,在投资方面,比如说人民关注度高的雾霾天气环保问题,吃的食品安全问题,以及高科技更好服务民生,高科技的转型问题等等。
纵观春节前召开的地方两会以及通过对机构预判的盘点,新能源、农业、信息产业、环保、国企改革、医疗、养老产业等主题受到了高度关注。
2013年民生工程、政治体制改革、经济发展方式转变等核心工作已经陆续铺开,而2014年经济方面的调整政策更加值得关注,产业结构深层次的优化升级将爆发出更多机会,两会将是产业政策落实的关键时期,产业热点也会逐渐显现出来。
对于可能出现在两会期间中的热点,能源电力行业的改革呼声日益高涨,破除垄断、增强市场在资源配置中的决定性作用乃大势所趋,石油、天然气、煤炭、火电等各领域的改革还会不断深化。而行业集中度的下降、政策方面的转变等将催生出更多投资热点,尤其是天然气、煤制气、页岩气领域将会率先爆发出来,民营企业可以尽情享受投资盛宴,传统能源利用方式会出现不小调整,同时,光伏和风电产业的发展态势将会更加明朗。
生态农业、种业有望成为2014年热点板块,粮食安全和土地改革的关注度会贯穿整个2014年,传统农业的升级之路已经越来越宽阔,资金也会争相涌入农业中,与此同时,政府对农业的扶持力度还会不断加大。
此外,信息产业同样有望成为两会期间的热点,三网融合是大势所趋,电信行业、互联网行业、电视广播产业都将迎来快速发展期,各环节的投资机会都将显现出来,上游设备制造、中游建设运营、终端销售服务的利润率都会大幅攀升。而电子商务、互联网金融也将在2014年迎来集中爆发期,物流系统完善后、金融产品增多后,互联网产业将会与实体经济实现无缝对接,中间环节的投资机会逐渐增多。
相关受益股
养老:桑乐金(300247)、信隆实业(002105)、交大昂立(600530)、鱼跃医疗(002223)、迪安诊断(300244)、东软集团(600718)
民营医院:开元投资(000516)、复星医药(600196)、金陵药业(000919)、模塑科技(000700)
粮食安全:荃银高科(300087)、神农大丰(300189)、隆平高科(000998)、大禹节水(300021)、芭田股份(002170)、美亚光电(002690)
大气治理:先河环保(300137)、雪迪龙(002658)、天瑞仪器(300165)、三维丝(300056)、科林环保(002499)
高科技应用:华天科技(002185)、歌尔声学(002241)、水晶光电(002273)、长盈精密(300115)、北京君正(300223)
 
 
                                                
                                                                                                                                                 白白的云
 
                                                                                                                                            2014年2月13日

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